[صدى الوجدان]

أما بالنسبه لاخبار الاسهم والاقتصاد نترككم مع المذيعة شوق



الاكتتاب في 219 مليون سهم بشركة "بترورابغ" السعودية ينطلق اليوم




أعلنت "بترورابغ" -المشروع المشترك بين "أرامكو السعودية" و"سوميتومو كيميكال اليابانية"- أن الاكتتاب على الطرح الأولي لأسهمها بقيمة 4.599 مليارات ريال سعودي سينطلق اليوم السبت 5 / 1 /2008 ويحق للمواطنين السعوديين وصناديق الاستثمار والمؤسسات الاكتتاب في هذا الطرح الأولي بعد أسبوع، أي يوم السبت المقبل 12-1-2008.

وبحسب بيان يتكون الطرح من 219 مليون سهم تمثل 25% من إجمالي رأس مال الشركة، ورغبة من الشركة في إتاحة الفرصة لجميع المواطنين السعوديين، كذلك للمرأة السعودية الأرملة أو المطلقة، والتي لها أبناء من أب غير سعودي أن تكتتب بالنيابة عن أبنائها لحسابه للمشاركة في الاكتتاب العام الأولي لأسهمها، فقد قامت بتعيين جميع البنوك المحلية كبنوك مستلمة.

21 ريالا سعر السهم

وتم تحديد سعر السهم، وفق ما جاء في عملية بناء سجل الأوامر، بقيمة 21 ريالا (الدولار = 3.75 ريالات) للسهم الواحد شاملا 10 ريالات كقيمة اسمية و11 ريالا كعلاوة إصدار.

وسيكون الحد الأدنى للاكتتاب هو 10 أسهم، والحد الأقصى مليون سهم، وستُخصص 50 % من الأسهم المطروحة للمواطنين السعوديين الأفراد وكذلك للمرأة السعودية الأرملة أو المطلقة والتي لها أبناء من أب غير سعودي، أن تكتتب بالنيابة عن أبنائها لحسابه، في حين ستخصص الـ50% المتبقية لصناديق استثمار المؤسسات المالية.

وتحتفظ "إتش إس بي سي" العربية السعودية المحدودة، المستشار المالي ومدير الاكتتاب، بحق خفض حصة صناديق الاستثمار والمؤسسات المكتتبة إلى ما نسبته 25% في حال زيادة الطلب من قبل المكتتبين الأفراد وبعد موافقة هيئة السوق المالية.


10 أسهم حد أدنى لكل مكتتب

وسيتم التخصيص بالنسبة للمكتتبين الأفراد على مرحلتين، ففي المرحلة الأولى، سيتم تخصيص 10 أسهم لكل مكتتب بحد أدنى، وفي حال زيادة الطلب من قبل المكتتبين الأفراد، فسيتم في المرحلة الثانية تخصيص كامل الأسهم المطلوبة لكل من طلب الاكتتاب في 50 سهما فأقل، على ألا يزيد عدد الأسهم التي سيتم تخصيصها عن إجمالي الأسهم المطروحة للمكتتبين الأفراد والبالغة 162.464.286 سهما، وما تبقى من أسهم الاكتتاب -إن وجدت- فسيتم تخصيصها على أساس تناسبي بناء على نسبة ما طلبه كل مكتتب إلى إجمالي الأسهم المطلوب الاكتتاب فيها، كما سيتم تخصيص ما قيمته 37.5 مليون ريال كحد أقصى لموظفي بترورابغ.

وقال رئيس شركة بترورابغ وكبير الإداريين التنفيذيين، وعضو مجلس الإدارة سعد بن فهد الدوسري "تحرص الشركة على تعزيز كفاءة الأعمال بما يضمن تحقيق أرباح طويلة الأمد، وعليه، فإن هذا الطرح الأولي العام يوفر للمستثمرين السعوديين فرصة كبيرة للمشاركة بشكل مباشر في دفع عجلة التنمية الاقتصادية المستدامة وتنويع الاستثمار في المملكة".

وأضاف "يعتبر مجمع بترورابغ أحد أضخم مشاريع تكرير النفط وإنتاج البتروكيماويات وأكثرها تكاملا وتطورا على مستوى العالم، كما أنه يستفيد من مزايا عديدة أهمها حصوله على مورد مستقر وطويل الأمد للمواد الخام بتكلفة منخفضة، فضلا عن موقعه الاستراتيجي بالقرب من مرافق الشحن المتخصصة، ومما لا شك فيه أن نجاح المشروع يرسخ المكانة التجارية العالمية التي تتمتع بها المملكة".

من جانبه، قال كبير المديرين الماليين وعضو مجلس إدارة "بترورابغ" توشيكي متسومورا "تمثل الشركة جيلا جديدا من الشركات السعودية، بما تمتلك من رؤية عالمية طموحة مدعومة بخبرة واسعة. وكلنا ثقة من أنها سترسي معايير جديدة للأداء المتميز والنجاح المالي في هذا القطاع".

يشار إلى أن مجمع "بترورابغ" الذي تم إطلاقه في عام 2005، يعد واحدا من أضخم المنشآت المتكاملة لإنتاج البتروكيماويات وتكرير النفط، وستعمل "أرامكو السعودية" على تزويد "بترورابغ" بالمواد الخام الضرورية لتشغيل المصنع، بما في ذلك الإيثان، على المدى البعيد وبسعر ثابت، كما تتولى مسؤولية المبيعات وتسويق المنتجات المكررة، في حين تشارك "سوميتومو كيميكال" كمسوق للمنتجات البتروكيماوية وكمرخص للتقنيات المستخدمة.

ويجري العمل على تطوير المنشأة المتكاملة الجديدة في موقع مصفاة رابغ الحالية التابعة لـ"أرامكو السعودية" والتي تنتج 19% من طاقة أعمال التكرير في المملكة في الوقت الراهن، وقد بدأت مصفاة رابغ الحالية الإنتاج في عام 1989م وتقوم بتكرير 400 ألف برميل من النفط الخام يوميا.

ويتمتع مشروع المجمع الجديد الذي تبلغ كلفته حوالي 10 مليارات دولار أمريكي، بموقع استراتيجي بالقرب من ميناء رابغ على البحر الأحمر، ومن المخطط إنجازه في الربع الثالث من العام الجاري، وأن يباشر عملياته التجارية في الربع الأخير من العام.

المستشار المالي: ربع الأسهم سيخفض على الأقل للصناديق والمؤسسات الاستثمارية
اكتتاب "بترو رابغ" ينطلق اليوم والبنوك تعرض على عملائها صيغاً للتمويل قصير الأجل



كتب - خالد العويد:
عرضت أكثر البنوك المحلية خلال الأسبوع الماضي على عملائها المهتمين بالاكتتابات، صيغا لتمويل الاكتتاب في أسهم شركة رابغ للتكرير والبتر وكيماويات، تتلخص في تقديم تمويل قصير الأجل لا يترتب عليه احتساب عمولات مكلفة، وتنتهي فترتها مع بدء إعادة فائض الاكتتاب.
وتهدف البنوك من تقديم هذه العروض، إلى توثيق العلاقة مع عملائها، نظرا لقلة المخاطرة في تمويل أسهم الشركة، لكونها ستطرح بسعر مشجع ، كما أنها تعد فرصة استثمارية للمساهمة في مشروع ضخم لتكرير النفط وإنتاج البتر وكيماويات، إضافة إلى توقعات البنوك بوجود طلب مكثف من المواطنين للاكتتاب، الأمر الذي سيرفع قيمة أسهم الشركة عن سعر الطرح.

وبموجب تعليمات مؤسسة النقد فان أعلى تمويل يمكن ان يقدمه البنك لعميله للمساهمة في شركة بترو رابغ يبلغ مليوني ريال ، حيث تنص التعليمات على ان لا يتجاوز الحد الأعلى لتمويل المكتتب الواحد 50في المئة، من قيمة الأسهم المطلوبة للاكتتاب، وبحد أقصى للتمويل لا يتجاوز مليوني ريال. وحسب نشرة الاكتتاب لشركة رابغ للتكرير والبتر وكيماويات فان الحد الأدنى للاكتتاب هو عشرة أسهم والحد الأقصى هو مليون سهم.

ويتوقع ان يؤجل كبار المستثمرين قرارهم بالاكتتاب في أسهم الشركة ،إلى اليومين الأخيرين لمعرفة مستوى الإقبال وبالتالي تحديد عدد الأسهم التي يفضلون الاكتتاب بها، وفي حالة وجود إقبال كبير على الاكتتاب فان التمويل البنكي سيصبح عديم الفائدة لقلة الأسهم التي ستتخصص للمكتتبين.

ويفترض أن تكون جميع فروع البنوك في المملكة والبالغ عددها 1430فرعا جاهزة غدا لاستقبال طلبات المكتتبين في 219مليون سهم ،تطرح لمدة ثمانية أيام، وتم تحديد سعر السهم بقيمة 21ريالا شاملا القيمة الاسمية وعلاوة الإصدار ، وبقيمة إجمالية للأسهم المطروحة تبلغ 4.599مليار ريال، وستستخدم الشركة هذا المبلغ لزيادة رأس المال، وسيدخل محاسبيا ضمن حقوق المساهمين ولن يدفع للمؤسسين، وهي من أفضل الصيغ لطرح الشركات في سوق الأسهم وتختلف عن الصيغة الشائعة في اكثر الشركات المطروحة حيث تذهب قيمة الاكتتاب الى حسابات المؤسسين. وسيتم تخصيص 50في المائة من الأسهم المطروحة للمواطنين السعوديين الأفراد، في حين سيتم تخصيص الكمية المتبقية لصناديق الاستثمار والمؤسسات المكتتبة ، مع احتفاظ مدير الاكتتاب بحق تخفيضها إلى 25في المائة في حال زيادة الطلب من قبل المكتتبين الأفراد وبعد موافقة هيئة السوق المالية.

ولا تزال طريقة تخصيص الأسهم، تجد معارضة من قبل المواطنين، الذين يطالبون بتوزيع أسهم الشركة بصورة عادلة، بمعنى عدم تخصيص نصف الكمية، أو حتى ربع الكمية المطروحة للصناديق او المؤسسات الاستثمارية، لكون الشركة تحصل على دعم حكومي يتمثل في قيام ارامكو بإمدادها بالزيت الخام والإيثان والبوتان بأسعار تشجيعية، ويطالبون بان تخصص جميع أسهمها المطروحة للاكتتاب على المواطنين لزيادة مكاسبهم ودخلهم من هذا الاكتتاب .

يضاف إلى ذلك فان المشتركين في الصناديق الاستثمارية سيكون من حقهم الاكتتاب بصورة مباشرة في أسهم الشركة، بمعنى أنهم سيكتتبون مرتين الأولى عن طريق الصناديق ، والثانية عن طريق الاكتتاب المباشر عبر محافظهم الاستثمارية.

من جهة أخرى أكدت اتش اس بي سي العربية لسعودية المحدودة المستشار المالي ومدير الاكتتاب لشركة بترو رابغ أمس في بيان أصدرته أن نسبة التخصيص المبدئية للمواطنين السعوديين الأفراد هي 50% من الأسهم. في حين ستخصص ال50% المتبقية لصناديق الاستثمار والمؤسسات المكتتبة.

وأكد تيموثي جراي الرئيس التنفيذي لإتش إس بي سي العربية السعودية المحدودة أن من أهداف هذا الاكتتاب إتاحة الفرصة للمكتتبين الأفراد إلى 75% من الأسهم المطروحة للاكتتاب.

كما أوضح جراي أنه لزيادة الحوافز لمشاركة صغار المساهمين فقد حددت عملية التخصيص بالنسبة للمكتتبين الأفراد على مرحلتين: في المراحل الأولى، سيتم تخصيص 10أسهم لكل مكتتب بحد أدنى، وفي حال زيادة الطلب من قبل المكتتبين الأفراد، فسيتم في المرحلة الثانية تخصيص كامل الأسهم المطلوبة لكل من طلب الاكتتاب في 50سهماً فأقل على ألا يزيد عدد الأسهم التي سيتم تخصيصها عن إجمالي الأسهم المطروحة للمكتتبين الأفراد والبالغة 162.464.286سهماً. وما تبقى من الأسهم المطروحة للمكتتبين الأفراد والبالغة 162.363.286سهماً. وما تبقى من أسهم الاكتتاب - إن وجدت - فسيتم تخصيصها على أساس تناسبي بناء على نسبة ما طلبه كل مكتتب إلى إجمالي الأسهم المطلوب الاكتتاب فيها.

ما حكم الاكتتاب في شركة بترورابغ؟


الجواب /الحمد لله والصلاة والسلام على رسول الله، أما بعد:
فإن نشاط هذه الشركة في تكرير النفط والصناعات البتروكيماوية. وهو نشاط مباح، بل من الأنشطة الضرورية التي نشجع الشركات على الاستثمار فيه. ويبلغ رأسمالها 8.76 مليار ريال. ومن خلال الاتصال بعددٍ من المسئولين في الشركة والاطلاع على نشرة الإصدار الخاصة بها تبين أن الشركة حصلت قبل ما يقارب السنتين على تمويل من عدد من البنوك ومعظم هذا التمويل بقروض بفوائد محرمة، وجزء منه بمرابحات إسلامية. وتبلغ نسبة المستغل من هذا التمويل – بعد استبعاد المرابحات الإسلامية وحصص الشركاء المقرضين- حوالي30% من القيمة الجارية (الحقيقية) لأصول الشركة. وهذه النسبة شاملة لأصل القرض والفوائد المترتبة عليه، وأما الفوائد المحرمة المدفوعة على هذه القروض –وهي تمثل العنصر المحرم في تعاملات الشركة- فبلغت (380 مليون ريال) أي أقل من 2% من مصروفات الشركة البالغة (20 مليار ريال).

وبناء على ما سبق فالذي يظهر هو جواز الاكتتاب في هذه الشركة؛ لأن نشاطها مباح، وجميع أموال الاكتتاب ستوجه لهذا النشاط المباح كما نصت على ذلك نشرة الإصدار، ولن يوجه منها شيء لسداد القروض.

وقد ظهر جلياً من خلال الاتصال ببعض مسئولي الشركة حرص عدد منهم على أن تكون معاملاتها إسلامية، الأمر الذي لم يكن متيسراً عند الحصول على التمويل بسبب أن معظم البنوك المقرضة في ذلك الوقت لم يكن لديها عقود تمويل إسلامية، وقد تغير الوضع الآن فانتشرت المصارف الإسلامية -ولله الحمد- وظهرت أدوات متعددة للتمويل طويل الأجل وفق صيغ شرعية بما يلبي احتياجات الشركات.وهذا الأمر سيدعم -بإذن الله- التوجه الحالي للشركة.

ولا يخفى أن التسهيلات التي قدمتها حكومة هذه البلاد –وفقها الله- لهذه الشركة الغرض منها مصلحة أبناء هذه البلاد ونفعهم؛ لكونها من الشركات العامة التي سيتاح لها استغلال مرفق من أهم المرافق العامة وهو النفط. والأخطاء الفردية التي تقع في وقت سابق يتحملها من ارتكب الخطأ ولا ينبغي أن يحرم بسببها عموم الناس من الحق الذي فرضته لهم الشريعة أولاً وفرضته لهم الدولة.

وأؤكد هنا على أن جواز الاكتتاب في الشركة لا يعني أن الربا اليسير مباح، بل هو حرام ومن كبائر الذنوب، ولكن الإثم على من باشره أو أذن به من القائمين على الشركة، وأما المساهم الذي لم يرض بذلك فلا شيء عليه؛ لأنه إنما ملك أسهماً مباحة فإذا خالطها شيء من الحرام فلا يحرم السهم كله بل يتخلص من الجزء المحرم ويبقى ما عداه مباحاً، والتطهير إنما يجب في الأرباح التي توزعها الشركة، أما من باع أسهمه بربح قبل أن يقبض شيئاً من الأرباح الموزعة فلا يلزمه التطهير.

وإني أوجه من يكتتب في هذه الشركة أن يبذل جهده في المطالبة بتنقيتها من المعاملات المحرمة، كما أحث القائمين عليها على المبادرة إلى تحويل جميع تعاملاتها إلى عقود جائزة، فالبدائل الإسلامية ولله الحمد متاحة، وجواز الاكتتاب في الشركة للمساهمين لا يعفي القائمين عليها من إثم أي معاملة محرمة يأذنون بها ولو قلّت، فالله قد حذرنا من الربا وتوعد من تعامل به بحرب منه ومن رسوله صلى الله عليه وسلم. نسأل الله يوفقنا إلى ما يرضيه، وأن يجنبنا أسباب سخطه وعقابه.

والغرض من هذه الفتوى تبيين وضع الشركة من الناحية الشرعية ولا يقصد منها التوصية بالاكتتاب من عدمه فتلك مسؤولية المستثمر. والله أعلم