الدرس الاول ....مقدمة
كيف نعرف قيمة سهم ما في المستقبل ؟
هناك نوعين من أنواع التحليل يستخدمان لدراسة سعر سهم شركة ما وتقييمه ومحاولة توقع قيمته المستقبلية:
التحليل المالي ( الأساسي ) Fundamental Analysis والتحليل الفني Technical Analysis
التحليل المالي يهتم بمعرفة الأداء المالي للشركة عن طريقة دراسة القوائم المالية والميزانية و الأرباح والخسائر ومحاولة تقييم أداء الشركة المالي من وجهة نظر محاسبية. أي أن هذا النوع يهتم بأداء الشركة المالي وبالتالي معرفة القيمة العادلة للسهم.
اما التحليل الفني فيهتم بدراسة أداء السهم في سوق الأسهم بغض النظر عن أداء الشركة. ويقوم على متابعة التغيرات في سعر السهم وكمية تداول السهم في السوق. وبتجميع هذه البيانات الإحصائية عن السهم مع مرور الزمن يمكن تمثيل هذه البيانت على شكل رسوم بيانية يقوم المحلل الفني بدراستها وفق قواعد التحليل الفني من اجل توقع سعر السهم في المستقبل.
في الماضي ، لم يكن التحليل الفني مستخدما بكثرة بسبب بطء العلميات الاحصائية وصعوبة رسم الشارت ومتابعته يوميا. ولكن مع ظهور الكمبيوتر اصبح هذا الامر غاية في السهولة وبرزت اهمية التحليل الفني الذي يتفاعل مع تغيرات السوق الفورية.
ان سوق الاسهم محكوم بنفسيات المتداولين. وان العوامل النفسي تؤثر بنسبة 80% على اداء السوق ، بينما في 20% الباقية يسير السوق وفق الاداء المنطقي المتوقع. واهم العوامل النفسية المؤثرة على المتداولين هما الخوف والطمع. فالخوف يدفع المتداولين للبيع ولو بخسارة ، والطمع يدفع المتداولين نحو الشراء طلبا للربح.
لذلك يسعى المحلل الفني الى تجنب التأثير النفسي وتتبع المؤشرات الفنية والتي تسبق الحدث (التي سندرسها لاحقا) ، لكي يستطيع توقع النزول والارتفاع في سعر السهم او السوق وبالتالي معرفة الوقت المناسب للشراء والبيع.
ويعتبر التحليل الفني اهم اداة للمضارب اليومي او المستثمر ، ويصبح اكثر فائدة اذا كان مدعوما بالتحليل الاساسي.
ماهو الشارت chart ؟
الشارت هو رسم بياني يوضح المسار الذي يسير فيه سعر السهم مع مرور الوقت.
اهم المعلومات التي تهمنا عن سعر السهم هي: سعر الافتتاح وسعر الاغلاق واعلى سعر وادنى سعر وكمية التداول.
ومن تسجيل هذه الملعومات يوميا ( او حتى كل دقيقة) يمكن ان نعرضها بشكل رسم بياني (شارت) لكي يسهل رؤيتها بصورة شامله وبالتالي اجراء حسابات احصائية بصورة اسهل.
ومن دراسة الشارت و خطوط المسار السعري للسهم ، تظهر لنا اشكال فنية محكومة بقوانين علمية نستطيع من خلالها توقع سعر السهم في الفترة القادمة.
يتبع في الدرس التالي القادم:انواع الشارت .